Золото растет

Золото поднялось к $5,000 за унцию в четверг, увеличив прирост на 2% по сравнению с предыдущей сессией, так как внимание рынка переключилось на ключевые данные по инфляции PCE и ВВП США, которые будут опубликованы позже на этой неделе для получения дополнительных сигналов о политике FOMC. Протоколы январского заседания показали, что чиновники ФРС были разделены во мнениях, некоторые выступали за паузу в дальнейших снижениях ставок на данный момент, в то время как смягчение может возобновиться позже в году, если инфляция улучшится. Другие подняли возможность повышения ставок и поддержали выпуск заявления после заседания, отражающего двусторонний взгляд на будущие процентные ставки. В результате трейдеры снизили ожидания по нескольким снижением ставок. Тем временем, краткосрочный спрос на драгоценные металлы ослаб во время праздника Лунного Нового года в Китае, так как ликвидность сократилась, а участие инвесторов осталось ограниченным. В других местах геополитические риски вокруг Ирана вновь всплыли на поверхность, с сообщениями о том, что любое потенциальное военное действие США может перерасти в многонедельную кампанию после неясных переговоров.

Золото торговалось выше 4,990 долларов за унцию в среду, продолжая расти, поскольку инвесторы анализировали последние протоколы FOMC и пересматривали ожидания по денежно-кредитной политике США. Протоколы FOMC показали раскол среди участников, некоторые из которых рассматривали возможность снижения ставок, если процесс дезинфляции продолжится, в то время как другие выступали за сохранение или ужесточение, если инфляция окажется устойчивой. Губернатор ФРС Майкл Барр склонялся к тому, чтобы оставить ставки на прежнем уровне на некоторое время, а президент Чикагского ФРС Остин Гулсби заявил, что снижение ставок может быть возможным позже, если данные это позволят. Хотя ФРС оставила свою базовую процентную ставку без изменений на уровне 3.5%–3.75% и сигнализировала о том, что прогресс к целевому уровню в 2% может быть медленным и неравномерным, рынки продолжают закладывать зависимый от данных путь, который оставляет пространство для смягчения в конце этого года. Эта неопределенность поддерживает привлекательность золота как хеджирования против ошибок в политике и макроэкономической неопределенности, даже несмотря на то, что улучшение настроений по риску на фондовых рынках и продолжающиеся геополитические переговоры смягчают срочность потоков в безопасные активы.

Золото выросло до около 4,930 долларов за унцию в среду, восстановив часть потерь после двухдневного снижения, вероятно, из-за покупок на спаде, поскольку рынки переоценили направление монетарной политики Федеральной резервной системы. Член Совета управляющих Федеральной резервной системы Майкл Барр заявил, что ставки должны оставаться на уровне "в течение некоторого времени", пока инфляция не покажет прогресс к целевому уровню в 2%, в то время как президент Чикагского ФРБ Остин Гулсби предположил, что дополнительные сокращения могут быть возможны позже в этом году, если эта тенденция продолжится. Инвесторы теперь следят за дальнейшими заявлениями ФРС, протоколами FOMC и ключевыми данными по ВВП и PCE, которые ожидаются позже на этой неделе для получения дополнительных указаний. Тем временем краткосрочный спрос на драгоценные металлы ослаб, поскольку начались праздники Лунного Нового года в Китае, ожидается снижение ликвидности, пока китайские инвесторы будут отсутствовать большую часть недели. Геополитические события также оказали давление на безопасный металл, так как сообщения подчеркивали прогресс в переговорах между США и Ираном и продолжающиеся переговоры между Россией и Украиной.