Американские акции в четверг закрылись в основном с повышением, отыграв ранние потери, поскольку распродажа казначейских облигаций прекратилась. Индекс S&P 500 вырос на 0,2%, Nasdaq поднялся на 0,3%, в то время как Dow закрылся почти без изменений. Пауза в распродаже облигаций привела к снижению доходности 10-летних казначейских облигаций с их максимума с 2002 года, а закрытие переполненных позиций способствовало восстановлению. Казначейские облигации также выросли после того, как заместитель председателя ФРС Филип Джефферсон заявил, что может потребоваться больше времени для оценки необходимости дальнейшего повышения ставок. Пауза оказала некоторую поддержку акциям, чувствительным к кредитным условиям. Производители микросхем, которые сталкиваются с рекордными уровнями выпуска долговых обязательств, закрылись в основном с повышением. Nvidia выросла на 1,1%, AMD поднялась на 0,6%, а Micron добавила 3% после публикации оптимистичного прогноза на текущий квартал вслед за сильными результатами четвертого финансового квартала. Доходность казначейских облигаций ранее продолжала многомесячный рост, находясь под давлением из-за повышения цен на нефть, что усилило опасения по поводу инфляции и укрепило ожидания дальнейшего повышения ставок центральными банками.

Нефть поднялась выше 93 долларов за баррель в четверг после сообщений о том, что США отправляют третью ударную группу авианосцев на Ближний Восток. Сообщается, что также разворачиваются корабли Корпуса морской пехоты и до 10 000 дополнительных войск, которые ожидаются к концу ноября. Это развертывание может сигнализировать о подготовке к дальнейшим военным действиям США против Ирана. Президент США Дональд Трамп, как сообщается, сказал своим помощникам, что ожидает возобновления бомбардировок Ирана после выборов в Конгресс в ноябре. Цены на нефть растут, даже несмотря на то, что потоки нефти из Ближнего Востока в значительной степени восстановились до довоенных уровней. Однако восстановление остается хрупким, так как на этой неделе было атаковано как минимум три танкера во время транзита через Ормузский пролив. Иран и его союзники-хуситы также атаковали региональные нефтеперерабатывающие заводы. Тем временем удары Украины по российским нефтеперерабатывающим заводам побудили Москву запретить экспорт дизельного топлива, в то время как китайские нефтепереработчики отменили некоторые запланированные на октябрь экспорт бензина и авиационного топлива.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США в четверг превысила 5,3%, что является самым высоким уровнем с начала 2002 года, прежде чем немного снизиться до 5,27%. Рынок облигаций продолжает находиться под давлением на фоне ожиданий дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС, поскольку постоянные инфляционные давления из-за роста цен на нефть и отсутствие разрешения конфликта на Ближнем Востоке продолжают оказывать влияние на настроение. Озабоченность по поводу фискального и долгового прогноза США, наряду с устойчивыми экономическими данными, добавила к давлению. Индекс деловой активности в производственном секторе ISM в сентябре немного снизился, но все еще указывает на устойчивую производственную активность, в то время как индекс цен, уплачиваемых производителями, резко возрос. Отчет по занятости, который будет опубликован завтра, предоставит свежую информацию о состоянии рынка труда и поможет сформировать ожидания по политике ФРС. Трейдеры полностью учли повышение ставки на 25 базисных пунктов со стороны ФРС в этом году, хотя вероятность такого шага в октябре снизилась до 34% с 70% на прошлой неделе.

Индекс деловой активности в производственном секторе Канады S&P Global упал до 51,5 в сентябре 2026 года с 53 в августе, достигнув самого низкого уровня за шесть месяцев. Объем производства продолжал расти, хотя и более скромными темпами, так как компании отметили определенную степень колебаний со стороны клиентов. Новые экспортные заказы снизились четвертый месяц подряд на фоне ослабленного спроса со стороны клиентов из США из-за увеличения торговых трений. Задержки на таможне и трудности на границе с США, конфликт с Ираном и спрос, связанный с ИИ, также были отмечены как факторы, добавляющие напряжение к уже перегруженным цепочкам поставок. Задержки поставок были наиболее распространены с августа 2022 года, в то время как поставщики сообщали о нехватке доступных запасов. В результате компании начали сокращать существующие запасы, что способствовало первому снижению запасов покупок за шесть месяцев. Нехватка продукции и высокие цены на энергоносители привели к росту затрат на сырье, при этом инфляция достигла своего максимального уровня с середины 2022 года. Уверенность ухудшилась до самого низкого уровня с декабря 2025 года, так как множество неблагоприятных факторов оказали давление на настроения.

Индекс деловой активности в производственном секторе России от S&P Global вырос до 49,8 в сентябре с 48,8 в августе, указывая на более мягкое сокращение в секторе второй месяц подряд. Объем производства снизился второй месяц, хотя и более медленными темпами, в то время как новые заказы падали медленнее на фоне слабого спроса и роста цен. Между тем, новые экспортные заказы упали самыми быстрыми темпами с мая 2022 года. Занятость снизилась десятый месяц подряд, при этом темпы сокращения рабочих мест ускорились до самых быстрых с мая. Что касается цен, инфляция затрат на входные ресурсы снизилась до трехмесячного минимума, а инфляция отпускных цен также замедлилась до самого слабого уровня с июня. Время доставки от поставщиков увеличилось до наибольшей степени с октября 2024 года из-за задержек в транспортировке и логистических проблем. Закупочная активность снизилась самыми резкими темпами с апреля, так как компании сократили закупки и использовали запасы на фоне снижения поступления новых заказов. Наконец, настроения улучшились, так как компании ожидали более сильных условий спроса и стремились привлечь новых клиентов.

Уровень безработицы в России снизился до 2,2% в августе 2026 года с 2,3% в июле, что соответствует ожиданиям рынка. Число безработных сократилось на 0,1 миллиона до 1,6 миллиона, в то время как численность рабочей силы увеличилась до 76,7 миллиона. Занятость выросла до 75 миллионов, достигнув самого высокого уровня с августа 2025 года. Зарегистрированная безработица осталась низкой на уровне около 0,3 миллиона человек, что эквивалентно 0,4% рабочей силы. Условия на рынке труда остаются напряженными, что отражает постоянную нехватку рабочих в различных секторах на фоне военной мобилизации после вторжения России в Украину в феврале 2022 года и продолжающейся эмиграции. Власти ожидают, что ограничения на рынке труда сохранятся, прогнозируя дефицит около 3,1 миллиона рабочих к 2030 году.