Цены на сырую нефть оставались практически неизменными около 94 долларов за баррель в пятницу, поскольку инвесторы оценивали признаки того, что Иран может стремиться к завершению конфликта с США. Президент Ирана Масуд Пезешкян заявил, что Тегеран предпочел бы закончить войну, оставаясь в позиции силы, описав существующий меморандум с Вашингтоном как победу для Ирана. Эти комментарии принесли некоторое облегчение после того, как министр финансов Скотт Бессент заявил, что США введут самые жесткие санкции против Тегерана в истории и усилят экономическое давление на иранский режим. На фоне противоречивых сигналов цены на нефть выросли более чем на 5% во вторую неделю подряд. Тем временем, американские военные сообщили, что помогли танкерам транспортировать более 660 миллионов баррелей нефти через Ормузский пролив с начала мая, что свидетельствует о том, что значительные объемы продолжают перемещаться через этот критически важный энергетический коридор, несмотря на конфликт и усилившиеся геополитические риски.

Индексы акций США закрылись в плюсе в пятницу, прервав недельные потери на фоне сильных экономических данных. S&P 500 вырос на 0,4%, Nasdaq 100 поднялся на 0,3%, а Dow добавил 518 пунктов. Акции выросли после того, как отчет показал, что деловая активность в США росла самыми быстрыми темпами за более чем четыре года. Тем временем рынки продолжали оценивать недавний скачок доходности облигаций, вызванный инфляцией и фискальными опасениями. Доходность долгосрочных казначейских облигаций оставалась на уровнях, наблюдавшихся до того, как Казначейство объявило о большем выкупе облигаций, в то время как доллар продолжал снижаться. Гиперскейлеры выросли: акции Alphabet поднялись на 1,1%, Microsoft добавила 0,4%, а Meta выросла на 0,8%. Производители микросхем торговались разнонаправленно: Nvidia упала на 1%, Micron потеряла 0,8%, а Intel снизилась на 2,2%. Акции Walmart упали более чем на 10% за неделю после редкого промаха в прибыли, что повлияло на прогнозы и вызвало опасения по поводу потребителей в США.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,74% в пятницу, протестировав 20-месячные максимумы, достигнутые ранее на неделе, и более чем полностью компенсировав снижение, вызванное объявлением Министерства финансов о большем выкупе облигаций. Казначейство заявило, что как минимум удвоит свои выкупы долгосрочных облигаций до 4 миллиардов долларов в следующем квартале. Это добавило к недавним усилиям по сжатию доходностей после совместного вмешательства по японской иене, продажи евро и запроса к ФРС увеличить лимит на своем объекте FIMA. Доходности на более длинном конце кривой резко возросли с июля на фоне стремительного роста эмиссии долговых обязательств со стороны компаний ИИ и увеличения дефицитных расходов федерального правительства. Долгосрочные доходности также выросли после того, как председатель ФРС Уорш дал понять, что повышение ставки может не быть его предпочтительным инструментом для борьбы с высокой инфляцией, увеличив ставки выступлений в Джексон-Хоул. Озабоченность по поводу незафиксированной инфляции усилилась из-за высоких цен на энергоносители во время блокады танкеров США и Ираном в Персидском заливе.

Золото поднялось до более чем 4600 долларов за унцию в пятницу, что является его самым высоким уровнем с середины мая, и увеличило недельные приросты до около 5%. Ралли поддерживалось возобновившимися опасениями по поводу фискальной устойчивости США после того, как Казначейство неожиданно увеличило свои запланированные покупки долговых обязательств с более длительным сроком погашения, что привело к снижению доходности облигаций и доллара. Это вмешательство вызвало вопросы о способности Вашингтона управлять растущими затратами на заимствования и усилило спрос на золото как альтернативное средство сохранения стоимости. Министр финансов Скотт Бессент указал, что могут последовать дополнительные выкупы, в то время как администрация готовит дополнительные меры для решения проблемы высоких затрат на финансирование. Тем временем растущие цены на нефть могут ограничить дальнейшие приросты, удерживая инфляционное давление на высоком уровне и снижая ожидания по снижению процентных ставок. Кампания США по усилению экономического давления на Иран также ослабила надежды на быстрое открытие Ормузского пролива, поддерживая цены на энергоносители.

Розничные продажи в Канаде, по предварительной оценке, ожидается, что в июле упали на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем. Такое снижение станет самым резким за десять месяцев, стерев 0,6% рост июня, который, в свою очередь, был пересмотрен в сторону увеличения с предварительной оценки 0,4%. Оборот продаж резко увеличился у розничных продавцов общего ассортимента (2,7%) и магазинов, продающих одежду, аксессуары, обувь, ювелирные изделия и багаж (3,1%). Между тем, продажи у дилеров автомобилей и автозапчастей, которые обычно подвержены колебаниям и имеют значительное влияние со стороны кредитных условий, выросли на 1%. Напротив, оборот на автозаправочных станциях упал на 4,1%, что стало первым снижением за четыре месяца, несмотря на 4,2% увеличение объемов, так как временное затишье в войне на Ближнем Востоке снизило цены на топливо на глобальных оптовых рынках. По сравнению с предыдущим годом, канадский розничный оборот увеличился на 5,2%.

Цены на природный газ в США выросли до около 2,77 доллара за миллион британских термических единиц (MMBtu) в пятницу, продлив рост во второй подряд неделе, так как прогнозы более теплой погоды повысили ожидания спроса со стороны энергетического сектора. Прогнозы указывают на температуры выше нормы до 4 сентября, что побуждает домохозяйства увеличить использование кондиционеров и повышает потребление газа генераторами электроэнергии. В Техасе Совет по надежности электроэнергии Техаса ожидает, что ежедневный пик спроса на электроэнергию с пятницы по вторник превысит предыдущий рекорд, установленный в июле. Тем не менее, изобилие предложения продолжает ограничивать рост цен. Последние данные Управления энергетической информации (EIA) показали, что коммунальные службы добавили 16 миллиардов кубических футов в хранилища на прошлой неделе, что ниже как увеличения на 19 миллиардов кубических футов годом ранее, так и пятилетнего среднего показателя в 29 миллиардов кубических футов. Тем не менее, запасы остаются выше сезонных норм, поддерживаемые рекордным уровнем производства и относительно мягкой погодой в начале этого года. Тем временем, потоки газа к девяти основным экспортным терминалам сжиженного природного газа (СПГ) в США составили в среднем 17,2 миллиарда кубических футов в день (bcfd) в августе, что ниже рекорда июня.