Серебро падает до почти двухмесячного минимума

Серебро упало к $60 за унцию в четверг, достигнув самых низких уровней за почти два месяца, так как высокие цены на нефть и доходности казначейских облигаций перевесили поддержку от более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции в США. Индекс цен PCE в США вырос на 0,3% в августе, что ниже прогнозируемых 0,4%, в то время как базовый PCE увеличился на 0,2%, также не дотянув до ожиданий в 0,3%. В годовом исчислении инфляция по индексу PCE составила 3,4%, что ниже ожидаемых 3,7%. Рынки теперь оценивают вероятность повышения ставки Федеральной резервной системы в октябре примерно в 38%, по сравнению с 51% до публикации данных по PCE. Тем временем цены на нефть остаются высокими, так как США и Иран не достигли значительного прогресса в переговорах, несмотря на признаки восстановления потоков из Ближнего Востока. Доходности казначейских облигаций также выросли до многолетних максимумов на фоне опасений по поводу устойчивой инфляции, вызванной энергией, что может привести к ужесточению монетарной политики.

Серебро осталось ниже 61 доллара за унцию в конце сентября, снизившись примерно на 8% за месяц и приблизившись к своему минимальному уровню с начала августа. Драгоценные металлы оставались под давлением из-за высоких доходностей казначейских облигаций, в то время как постоянная инфляция, вызванная энергетическими факторами, и жесткие комментарии со стороны чиновников ФРС усилили ожидания дальнейшего ужесточения политики в этом году. Тем не менее, данные по инфляции в США оказались мягче, чем ожидалось, а относительно мягкие замечания президента ФРС Нью-Йорка Джона Уильямса ослабили ожидания очередного повышения ставки уже в следующем месяце. Индекс цен PCE вырос на 0,3% в августе, что ниже ожиданий в 0,4%, в то время как базовый PCE увеличился на 0,2%, также ниже прогнозов в 0,3%. В годовом исчислении инфляция по основному индексу PCE составила 3,4%, что ниже ожиданий в 3,7%. Уильямс заявил, что ФРС не нужно спешить с очередным повышением ставки после повышения в этом месяце. Рынки сейчас оценивают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в октябре ниже 40%, что резко снизилось с 70% в прошлую пятницу.

Серебро стабилизировалось выше 61 доллара за унцию в среду, остановив недавнее снижение, так как падающие цены на нефть оказали некоторую поддержку, несмотря на продолжающееся давление со стороны высоких доходностей казначейских облигаций. Цены на нефть резко упали на фоне признаков улучшения энергетических потоков с Ближнего Востока и после очередного значительного выпуска резервов в США. Тем временем драгоценные металлы остаются под давлением из-за растущих доходностей казначейских облигаций, при этом доходность 30-летних облигаций США поднялась до 5,62%, достигнув уровней, не наблюдавшихся с июня 2002 года. Озабоченность по поводу устойчивой инфляции, вызванной энергетическими факторами, наряду с ястребиными заявлениями чиновников Федеральной резервной системы, способствовали росту доходностей. Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил во вторник, что еще одно повышение ставки "в конце этого года" может быть уместным, отметив, что конфликт на Ближнем Востоке и развитие искусственного интеллекта остаются ключевыми факторами высокой инфляции. Серебро на пути к снижению почти на 8% в сентябре.