Серебро дорожает в четверг

В четверг серебро подорожало почти на 2%, до 56,50 доллара за унцию, следуя за ростом цен на драгоценные металлы на фоне более широкого бегства инвесторов в защитные активы из-за распродажи акций по всему миру и обвала котировок технологических компаний. Спрос на защитные активы поддержали опасения по поводу устойчивости расходов на ИИ в условиях высоких процентных ставок, ослабление доллара США и геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке и в Украине. Тем временем данные по ценам производителей в США усилили признаки нарастания инфляционного давления, подтвердив выводы отчёта об индексе потребительских цен, опубликованного в среду. Устойчиво высокая инфляция укрепила ожидания, что ФРС будет дольше сохранять процентные ставки на повышенном уровне, что может оказать давление на драгоценные металлы, не приносящие процентного дохода.

В четверг серебро удерживалось выше 56 долларов за унцию после резкого падения на предыдущей сессии: цены на нефть завершили пятидневное ралли, ослабив давление на другие рынки. Поддержку металлам также оказали ослабление доллара и снижение доходности облигаций. Однако ожидания более агрессивного повышения ставок Федеральной резервной системой продолжали ухудшать настроения после того, как инфляция в США оказалась выше прогнозов. Индекс потребительских цен США в сентябре вырос до 3,7% — максимального уровня за четыре месяца, превысив рыночный прогноз в 3,6%. В основном это было обусловлено ростом цен на энергоносители. Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби назвал эти данные «обескураживающими» и предупредил, что быстрый рост инфраструктуры искусственного интеллекта также может привести к перегреву экономики. Тем временем президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что центральному банку, возможно, потребуется и дальше повышать краткосрочные процентные ставки, хотя, по её мнению, на заседании в этом месяце необходимости в повышении ставки пока нет.

В среду цены на серебро опустились ниже 58 долларов за унцию, достигнув минимального уровня с начала августа: инфляция в США оказалась выше ожиданий, заставив инвесторов пересмотреть прогнозы по процентным ставкам Федеральной резервной системы. В сентябре инфляция в США ускорилась до 3,7% в годовом выражении при прогнозе 3,6% на фоне роста цен на энергоносители. Индекс потребительских цен вырос за месяц на 0,6% — максимальными темпами за пять месяцев, а базовая инфляция также превысила ожидания, составив 2,6% в годовом и 0,3% в месячном выражении. По данным группы Лондонской фондовой биржи, теперь рынки оценивают вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений в октябре, примерно в 50% против более чем 78% до публикации отчёта. Тем временем вероятность повышения ставки в декабре выросла почти до 99% с прежних 88%. Хотя недавние заявления ФРС мало указывали на возможность последовательного повышения ставок, базовый индекс потребительских цен, оказавшийся выше ожиданий, вновь сделал октябрьское повышение вероятным, оказав давление на драгоценные металлы, не приносящие дохода, такие как серебро.