Мексиканское песо упало до апрельских минимумов

Мексиканское песо упало до 17,6 за доллар США в конце июня, что является самым слабым уровнем с начала апреля, на фоне противоречивых прогнозов для Банка Мексики и Федеральной резервной системы. Доллар резко укрепился по отношению к валютам G10 и развивающихся рынков после ястребиных прогнозов членов FOMC в их последнем решении по ставкам, что заставило рынки готовиться к более чем одному повышению ставки центральным банком в этом году. Напротив, последние экономические данные ослабили аргументы для сторонников мягкой политики в Банxico. Уровень инфляции в стране снизился больше, чем ожидалось, до десятимесячного минимума в 3,55% в первой половине июня, в то время как базовая ставка также снизилась больше, чем прогнозировалось. Кроме ослабления политики внутри страны, более узкий процентный дифференциал между обоими центральными банками снизит спрос на сделки с переносом, номинированные в песо.

MXN торговался около 17.3 за USD в июне после последнего объявления о политике Федеральной резервной системы. Этот шаг отразил ястребиный тон обновленных экономических прогнозов FOMC. На своем первом заседании под председательством Кевина Уорша ФРС оставила процентные ставки без изменений, но точечный график показал, что как минимум девять членов ожидают повышения ставок в этом году. Рынки теперь все больше закладывают 25-базисное увеличение до конца 2026 года. Учитывая тесную связь между политикой ФРС и Банxico, более ястребиная ФРС может сузить дифференциал процентных ставок после того, как центральный банк Мексики дал понять, что приостановит цикл смягчения. Это оказало давление на песо, снижая привлекательность кэрри-трейдов. Тем временем, недавние данные показали, что экономика Мексики сократилась на 0.6% по сравнению с предыдущим кварталом в первом квартале, в то время как годовой рост составил всего 0.2%. Инфляция также замедлилась больше, чем ожидалось, в первой половине мая, хотя оставалась выше целевого уровня центрального банка, с годовым индексом потребительских цен, снизившимся до 4.1%.

Мексиканское песо торговалось около 17,3 за доллар США в начале июня, поскольку инвесторы уравновешивали более сильные экономические данные США с растущими напряженностями на Ближнем Востоке. Валюта оставалась стабильной, несмотря на широкую силу доллара, подпитываемую спросом на безопасные активы. Напряженность усилилась после того, как Иран запустил баллистические ракеты в сторону соседних стран, что привело к ударам США по целям, связанным с Тегераном, в то время как дипломатические переговоры оставались в застое. Рынки также оценивали более сильные, чем ожидалось, данные по занятости в США, при этом отчет ADP показал, что занятость в частном секторе выросла больше, чем прогнозировалось, в мае, что подтверждает признаки устойчивости экономики США. Инвесторы также внимательно следили за данными о вакансиях, которые могут повлиять на предстоящие решения Федеральной резервной системы, поскольку крепкий рынок труда поддерживает ожидания, что процентные ставки могут оставаться высокими дольше. Дополнительная осторожность возникла из-за предложения США ввести новые тарифы на импорт из 60 экономик. Несмотря на эти трудности, песо восстановило часть своих предыдущих недельных потерь.