Доходности казначейских облигаций снижаются после слабых данных по занятости в США

Доходность 10-летних казначейских облигаций США снова выросла до 4,16% в пятницу, восстановившись после утреннего падения, так как продолжающийся рост цен на энергоносители, особенно на нефть, возобновил опасения по поводу инфляционной спирали, компенсируя влияние слабых данных по занятости в США. Фьючерсы на нефть WTI приблизились к 88 долларам за баррель, что является самым высоким уровнем с сентября 2023 года, поскольку президент Трамп потребовал от Ирана капитуляции, в то время как война с Исламской Республикой вошла в свой седьмой день, что вызвало сбои на энергетических рынках. Кувейт начал сокращать добычу на некоторых нефтяных месторождениях, в то время как Катар предупредил, что энергетические экспортеры Персидского залива могут остановить производство в течение нескольких недель. Тем временем экономика США неожиданно потеряла 92 тысячи рабочих мест в прошлом месяце, в то время как уровень безработицы немного увеличился до 4,4%. Розничные продажи в США также снизились в январе, частично из-за более слабых покупок автомобилей. Трейдеры теперь ожидают, что Федеральная резервная система начнет снижать стоимость заимствований в июле, при этом рынки также придают равную вероятность второму снижению или паузе к декабрю.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США развернулась от ранее достигнутых уровней и упала до 4,12% в пятницу, после неожиданно слабых данных по занятости и розничным продажам, что вызвало опасения относительно силы экономики США. Экономика США неожиданно потеряла 92 тыс. рабочих мест в прошлом месяце, в то время как уровень безработицы немного увеличился до 4,4%. Тем временем, розничные продажи снизились на 0,2%. В результате трейдеры снова увеличили ставки на снижение процентных ставок ФРС в этом году. Вероятность снижения ставки в июле теперь близка к 48%, в то время как снижение на 25 базисных пунктов в сентябре полностью учтено в ценах. Ранее в сессии доходности росли на фоне растущих опасений по поводу инфляции, подогреваемых ростом цен на энергоносители. Несмотря на последующее снижение, доходность казначейских облигаций остается примерно на 14 базисных пунктов выше за неделю.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла пятый подряд день до 4,17% в пятницу, что привело к недельному увеличению почти на 20 базисных пунктов, что является самым большим скачком с апреля. Это движение отражает растущие опасения по поводу инфляции, вызванные ростом цен на энергоносители, что заставило инвесторов снизить ожидания по снижению ставок ФРС до всего лишь одного снижения на 25 базисных пунктов в этом году, по сравнению с двумя, ожидаемыми ранее на неделе. Конфликт с Ираном вступил в свой седьмой день без признаков деэскалации. Судоходное движение через Ормузский пролив почти остановилось, в то время как министр энергетики Катара сообщил Financial Times, что конфликт может заставить энергетических экспортеров Персидского залива остановить производство в течение нескольких недель, что потенциально может подтолкнуть цены на нефть к 150 долларов за баррель. Тем временем трейдеры ожидают предстоящий отчет по занятости в США для получения дополнительных сигналов о рынке труда. Экономисты ожидают, что найм в прошлом месяце умерил свои темпы после сильного показателя января.